配资炒股免息配资平台 中金：维持中银香港“跑赢行业”评级 目标价29.53港元

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　　中金发布研究报告称，维持中银香港（02388）“跑赢行业”评级，目标价29.53港元不变。中银香港公布3Q24业绩简报：营收184.79亿港元（较该行预期+4.2%），同比+3.9%；经营利润129.87亿港元（较该行预期+5.7%），同比+7.8%。业绩小幅高于该行预期配资炒股免息配资平台，主要来自净息差和净交易性收入表现较好。

　　中金主要观点如下：

　　资产负债结构优化带动净息差企稳。

　　公司3Q24经调净利息收入环比增长1.8%，单季净息差环比上升1bp至1.63%，主要来自公司优化资产负债结构，资产端动态管理债券投资，债券投资收益率上升，负债端加强存款定价和期限管理，3Q24末CASA存款占比48.4%，环比上升2.66ppt。

　　贷款需求仍然不佳。

　　3Q24末公司总贷款、客户贷款、客户存款分别同比+5.6%、-1.6%、+8.1%，季度环比+4.0%、-1.8%、+2.6%，存款保持较好增长，但贷款需求仍然不佳。

　　手续费收入温和复苏。

　　3Q24手续费收入同比增长4.6%，2024年以来同比增速逐季上升。具体来看，公司表示保险和基金分销、买卖货币、信托及托管服务、缴款服务手续费收入改善明显；但由于信贷需求不佳，贷款佣金同比下降。

　　净交易性收入是本季亮点。

　　3Q24其他非息收入12.80亿港元，同比增长29.9%，主要来自外汇相关的净交易性收入表现较好。同时，中银香港债券处置操作通常发生在二季度和四季度，该行认为本季债券处置相关亏损对公司其他非息收入影响不大。

　　信用成本环比基本稳定，不良率小幅上行。

根据交易商协会公告，部分证券公司在开展服务于中小银行的投顾业务过程中存在四大问题：控制客户交易，将自营、投顾等业务混同运作，通过变相资金池在不同账户间调节收益以及利益输送。

在一个个鲜为人知的科技“卡脖子”领域中，高端设备长期被国外企业垄断的局面正在被打破。

　　公司3Q24拨备计提12.42亿港元，主要来自宏观经济预期转弱导致一二阶段拨备增提；3Q24单季年化信用成本0.29%，季度环比上升2bp；3Q24末不良率1.11%，环比上升5bp。

　　风险：利率下降幅度超预期，地产敞口相关风险恶化。

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责任编辑：史丽君 配资炒股免息配资平台

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